日期：2018-4-17（原创文章,禁止转载）
活四川癫痫病专科医院哪里最好期理财被广泛质疑的资金池、混业经营、代客理财等问题恐难解决
■本报记者 刘 琪
今年2月份开始，不少P2P平台相继宣布关闭活期理财业务。据《证券日报》记者从网贷之家获悉，网贷之家以评级中的100家平台作为样本分析，在活期产品下架潮之前有35家平台涉及活期理财产品，目前有29家平台有活期理财产品，而新上线活期理财产品的平台仅有2家。
事实上，虽然监管风向趋严，但是并无明确规定禁止P2P平台进行活期理财业务。对于P2P平台主动关闭该项业务的原因，盈灿咨询高级研究员张叶霞在接受《证券日报》记者采访时表示，这主要与2015年12月28日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》有关，其要求网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策，每一融资项目的出借决策均应当由出借人作出并确认，而活期理财产品多为债权包，很难实现投资人的逐笔确认，加上活期理财产品容易涉嫌资金池，政策监管风险较大，因此一些平台主动对这块业务进行调整，以符合监管预期。
尽管不少提供活期理财的平台存在不合规的情况，但并不能说明P2P活期理财全部违规。神仙有财CEO惠轶对本报记者说，在合规的前提下，活期产品的运作确实对平台的运营技术水平提出了较高的要求，并且增加了成本，所以不是所有P2P平台都适合经营活期产品，预计未来会有更多平台关闭活期理财产品。
业务涉及资金池风险
多家平台下架活期理财产品
据《证券日报》记者观察，自今年2来宾治疗癫痫病医院月份以来已有超过10家P2P平台关闭活期理财业务，包括安心贷、温商贷、投哪网、积木盒子、抱财网、理想宝、汇盈金服、大麦理财等。还有不少平台开启存量清理模式，如理财范CEO申磊就对本报记者表示，今年以来理财范已经在逐渐控制活期理财产品活力范的规模，并在6月份不再为活力范新增债权项目，有序清理存量，预计将在8月份全部完成。
P2P平台主动关闭活期理财业务多出于政策监管风险考虑。有业内人士对本报记者表示，P2P活期理财最大的风险在于涉嫌资金池；其次是混业经营的问题，P2P活期产品容易成为基金产品的代销渠道；第三则是代客理财的问题。目前大多数活期理财产品不能清晰表述投资标的，因此投资人很难了解到活期理财的投资去向，无法做到确认。自从去年监管政策开始收紧以来，一些P2P平台相继暂停或下架了活期项目，这无疑是为了响应监管要求，避免可能出现的政策风险。
申磊也进一步对本报记者解释道，活期产品模式有多种类型，有的对接债权转让，有的则对接货币基金，有的可能牵涉资金池。其中，对接债权转让就是把用户每一笔活期理财的投资、提现都一一对应到债权转让项目上，但是如何一对一地精准匹配对技术有着很高的要求；对接货币基金类似余额宝模式，让用户开通货币基金的自动购买、赎回；第三种则是，平台作为资金中介，在用户购买活期理财的时候接受用户资金，在提现的时候再转出，就形成了资金池。
理论上来讲，对接债权转让的模式无可厚非，平台仍然是信息中介，但是后两种模式都涉嫌违规。最新的监海南癫痫病重点医院管意见是，禁止网贷平台跨界经营基金、证券等业务，就意味着对接货币基金的模式行不通；资金池模式更是监管部门一直明令禁止的，容易形成资金池，这也正是监管部门对活期理财产品最大的顾虑。申磊说道。
活期业务三大问题待解决
经历下架潮后恐难回归
虽然存在着监管政策风险，不过有观点认为，活期理财作为一种随用随取、灵活性较强的产品性风险较大，平台对于这块业务态度趋于谨慎。有业内人士对本报记者表示。
P2P平台活期理财是否可以做是很值得探讨的问题。众所周知，投资人都有资金临时周转的需求，而P2P活期理财在满足这种需求的基础上还提供了不错的收益，因此受到投资人的欢迎。不过，P2P平台的定位是信息中介，提供活期产品的前提一定是不能搞资金池、代客决策，惠轶在接受《证券日报》记者采访时指出，首先P2P活期产品的资金与资产要完全匹配，可以通过银行账户托管和产品单独记账的方式来实现，还应当向投资人明确资金去向，并且要做好流动性管理。在产品流动性管理方面，P2P平台与银行、基金公司等传统金融机构合作是更为可行的方式，利用这些机构的专业资质，提供相应的服务，满足投资人的流动性需求。
而在前述业内人士看来，活期理财业务想要存续，必须做好信息披露，让监管部门、用户直观地看到每一笔投资资金的具体流向，彻底洗刷资金池的嫌疑。或者按照要求获得基金等销售牌照，名什么方法治疗癫痫病最适合正严顺地将活期理财对接基金等灵活性较强的产品。
张叶霞则认为，活期理财产品在经历上半年的下架潮后，未来想要回归则较为困难，资金池问题、混业经营问题、代客理财问题等关键点都需要解决。
她对本报记者表示，从目前情况看，平台如果能与银行合作进行资金存管，同时采取技术手段对于项目融资金额进出作出合规匹配，有活期理财的平台提高其项目信息披露完整度，并且由投资人确认作出投资行为，活期理财产品尚存一线希望。证券日报
